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In breve
- Lunedì il Bitcoin è stato scambiato intorno agli 86.000 dollari, circa 1.200 dollari al di sotto del massimo di 87.354 dollari che ha frenato il rialzo.
- I venti macroeconomici hanno virato a favore del Bitcoin, con potenziali catalizzatori futuri all’orizzonte.
- Il grafico giornaliero mostra un quadro decisamente rialzista, con il Bitcoin che sta entrando in una seconda e più forte «croce d’oro».
Il Bitcoin inizia la settimana con il piede giusto. Non riesce ancora a superare il tetto massimo, ma gli investitori hanno motivo di essere ottimisti.
La principale criptovaluta è stata scambiata intorno ai 86.100 dollari lunedì mattina, in rialzo dell’1,14% nelle ultime 24 ore, con una capitalizzazione di mercato pari a 1,73 trilioni di dollari. L’intero mercato delle criptovalute vale 2,94 trilioni di dollari, in rialzo dell’1,36% nella giornata, e l’indice Fear & Greed si attesta a 68, ancora in territorio di «avidità» e con un sentiment in fase di stabilizzazione dopo un calo rispetto ai livelli di «avidità estrema» registrati il mese scorso.
La scintilla è stata il rapporto sull’occupazione di venerdì, che si è rivelato negativo — per l’economia, ovviamente. Secondo il Bureau of Labor Statistics, a settembre i datori di lavoro statunitensi hanno creato solo 29.000 posti di lavoro, circa un terzo di quanto previsto dagli economisti. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,2%.
Le revisioni hanno peggiorato il quadro. I dati di luglio sono stati rivisti da un aumento di 21.000 a una perdita di 10.000 posti di lavoro, mentre quelli di agosto sono stati ridotti da 162.000 a 133.000. La crescita salariale annuale si è raffreddata al 3,0%.
Cattive notizie per i lavoratori, buone notizie per gli asset rischiosi. È questa la strana logica di questo ciclo.
Il 16 settembre la Federal Reserve ha aumentato i tassi di un quarto di punto, portandoli al 3,75%-4,00%, con voto unanime. Una settimana prima del rapporto di venerdì, gli operatori obbligazionari attribuivano un’probabilità del 64% a un rialzo a ottobre. In seguito, tali probabilità sono scese a circa il 16%-22%, a seconda dei dati momentanei.
È l’esatto contrario di quanto accaduto il mese scorso. Il 4 settembre, un rapporto di agosto eccezionale aveva fatto scivolare il Bitcoin di oltre il 2% fino a quasi 79.300 dollari, mentre aumentavano le scommesse su un rialzo dei tassi. Il Bitcoin viene ora scambiato a circa l’8% al di sopra di quel livello.
Anche i mercati azionari hanno reagito positivamente. L’S&P 500 ha chiuso venerdì a 7.722,72, in rialzo dello 0,73%, mentre il Nasdaq ha guadagnato l’1,19% a 27.190,86 e il Dow ha registrato un aumento dello 0,49% a 51.176,96. Nvidia ha toccato un nuovo massimo storico e domenica sera i futures azionari hanno registrato un leggero rialzo.
Le altcoin registrano andamenti contrastanti. Ethereum viene scambiato a 2.711 dollari, in rialzo dello 0,59%, mentre XRP si attesta a 1,51 dollari, in rialzo dello 0,81%. Solana ha perso lo 0,91%, scendendo a 120,31 dollari. Tutte le prime 10 altcoin sono in territorio positivo, ma nessuna ha registrato variazioni superiori all’1%, ad eccezione di Hyperliquid, che ha guadagnato il 3,68% nella giornata, attestandosi a 93,17 dollari, e il 6% sulla settimana.
Non si registrano cali nemmeno per gli ETF. Secondo i dati diDecrypt, gli ETF spot sul bitcoin statunitensi hanno registrato afflussi netti pari a 189,84 milioni di dollari nell’ultimo aggiornamento giornaliero, con un patrimonio netto totale di 101,1 miliardi di dollari.
Prezzo del bitcoin: respinto sulla soglia, ma in forte rialzo
Il grafico spiega l’esitazione. Sul timeframe giornaliero, il massimo di 87.354 dollari rimane la soglia da superare.
Lo slancio è forte. L’Indice di Forza Relativa (RSI), che misura i recenti guadagni rispetto alle perdite su una scala da 0 a 100 – dove i valori superiori a 70 sono considerati di ipercomprato – si attesta a 64,7: un livello elevato, ma non di ipercomprato estremo. L’Indice Direzionale Medio (ADX), che misura la forza del trend indipendentemente dalla direzione e considera un valore superiore a 25 come indicativo di un trend forte, si attesta a 43,4.
Le medie mobili esponenziali (EMA) tracciano il prezzo medio su un determinato numero di giorni, attribuendo maggiore peso ai giorni più recenti. Si verifica una «croce d’oro» quando una media mobile esponenziale più veloce (EMA) supera quella più lenta. Il grafico mostra l’EMA a 50 giorni (il prezzo medio degli ultimi 50 giorni) al di sopra dell’EMA a 200 giorni, la classica versione di una «croce d’oro».
Ciò è avvenuto a metà settembre, quando il Bitcoin ha registrato la seconda migliore performance di sempre in quel mese.
Ma è appena emerso un segnale ancora più forte, poiché ora anche la media mobile esponenziale a 100 giorni ha superato quella a 200 giorni. Lo si può osservare nel grafico seguente. La media mobile esponenziale a 100 giorni è rappresentata dalla linea bianca tratteggiata.
Perché l’incrocio 100/200 è ancora più rialzista? Perché è più difficile da simulare. Un brusco rimbalzo di due mesi può trascinare la media mobile esponenziale a 50 giorni al di sopra di quella a 200 giorni. Per portare la media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni, più lenta, al di sopra di quella a 200 giorni, il prezzo del Bitcoin deve rimanere elevato per mesi, il che significa che il BTC non solo ha registrato un rimbalzo dai livelli inferiori ai 60.
000 dollari di luglio, ma ha anche ricostruito il proprio trend di medio termine.
Insieme, i due incroci indicano che sia la media a breve termine che quella a medio termine si collocano entrambe al di sopra di quella a lungo termine. Consideratelo come una seconda conferma della stessa tendenza. Il problema è che le medie mobili esponenziali (EMA) sono in ritardo, quindi un «golden cross» conferma un movimento che si è già verificato piuttosto che prevederne il prossimo.
Su Myriad, un mercato predittivo creato da Dastan, la società madre di Decrypt, i trader propendono per un rialzo nel breve termine. Nel mercato dei massimi di ottobre, il raggiungimento di 87.500 dollari è quotato all’80%, 90.000 dollari al 59%, 95.000 dollari al 25% e 100.000 dollari al 12%.
Per quanto riguarda i futuri catalizzatori, il calendario della settimana è breve ma ricco di appuntamenti. La Fed pubblicherà il verbale della riunione di settembre mercoledì 7 ottobre alle 14:00 ET, mentre il BLS pubblicherà l’indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre il 14 ottobre. La prossima riunione di politica monetaria della Fed si terrà il 27 e 28 ottobre, con una conferenza stampa prevista per il 28 ottobre alle 14:30 ET.
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